中國LED芯片行業主要上市公司:目前中國LED芯片行業主要上市公司有三安光電(600703)、華燦光電(300323)、兆馳股份(002429)、乾照光電(300102)、聚燦光電(300708)、蔚藍鋰芯(002245)等。
本文核心數據:三安光電和華燦光電產能、產品布局、專利授權量、財務數據、LED芯片市場競爭格局等。
三安光電VS華燦光電:三安光電布局更早
三安光電股份有限公司成立于2000年11月,于2008年7月在上海證券交易所掛牌上市(股票代碼:600703)。經過多年發展,三安光電已經成長為我國LED芯片行業的龍頭,占據全國30%左右的市場份額。
相較于三安光電,華燦光電起步稍晚幾年。華燦光電成立于2005年,成立之初選擇技術和品質門檻***高的顯示屏市場為切入點,2012年其在深圳證券交易所掛牌上市,如今在我國LED芯片行業排名第二。
LED芯片業務布局及運營現狀分析
LED芯片產能布局對比:三安光電***
在全國LED芯片產能市占率方面,三安光電目前是我國***大LED芯片企業,華燦光電排名第二。2020年三安光電市場份額為28.29%,華燦光電為19.74%。
從LED芯片具體產能規模來看,三安光電較為***。目前,三安光電LED芯片產能約300萬片/月,華燦光電產能約為210萬片/月。
LED芯片產業鏈布局:公司業務均集中于LED芯片
在產業鏈布局方面,兩家公司均深耕LED芯片行業。三安光電的產品包含化合物半導體產品,材料、廢料銷售和租金、物業、服務、利息收入三大類。其中,化合物半導體產品(外延片、芯片)是公司***核心的業務,2020年占比為71%;華燦光電的產品主要包含LED芯片、LED襯底片、其他類,其中,LED芯片業務占比達56%。
LED芯片銷售布局對比:均以國內市場為主
從兩家公司的銷售布局來看,兩家公司銷售市場主要集中于國內。2020年,三安光電LED芯片業務營收占公司總營收的71%,從當年公司的總營收區域分布來看,公司的LED芯片業務中國大陸地區收入占比達到87%;而據華燦光電LED芯片產品也主要集中于國內,其2020年國內LED芯片收入占營收比例達到了48%。
LED芯片業務子公司布局對比:三安光電子公司布局更廣
從LED芯片業務子公司的布局情況來看,目前,三安光電LED芯片業務子公司較多,分布在廈門、天津、安徽、泉州等地。
LED芯片經營業績對比
LED芯片收入對比:三安光電******
從2020年中國大陸LED芯片廠商整體營收排名來看,三安光電在全國排名***,華燦排名第二。
從具體營收規模來看,2018-2020年,兩家公司的LED芯片銷售額都總體走低,其中三安光電的LED芯片銷售額由67.33億元減少至59.71億元,華燦光電的銷售額由19.42億元減少至14.82億元。從LED芯片的業務收入對比情況來看,三安光電******于華燦光電:
注:三安光電為化合物半導體產品收入。
LED芯片毛利率對比:三安光電較高
從LED芯片業務的毛利率來看,2018-2020年,兩家公司的LED芯片毛利率整體呈現走低的趨勢,其中,三安光電的毛利率整體要高于華燦光電。
注:三安光電為化合物半導體產品毛利率。
前瞻觀點:三安光電占行業龍頭地位
在LED芯片行業中,產能規模、銷售規模、技術創新是體現公司LED芯片產品核心競爭力的重要體現,因此,基于前文分析結果,前瞻認為,三安光電因在產能規模、銷售規模、技術創新等方面占有優勢,目前是我國LED芯片企業中的“龍頭”。